这是什么

TradeSys 是一套完整的交易知识体系。不是教科书式的理论堆砌，而是从"我手上有 $50K，怎么让它稳定增长"这个真实问题出发，逐步构建的研究成果。

最终方案是 Plan E3-AW：一个四标的被动投资组合——

核心数字

知识体系

60 篇研究，按 7 个领域组织：

理论基础（12 篇）

市场怎么运作，哪些理论站得住脚。EMH 的边界在哪里、趋势跟踪为什么有效、因子模型的实证、ML 在交易中的真实价值。

策略验证（5 篇）

从架构蓝图到回测验证。哪些策略活下来了，哪些被证伪淘汰——SVOL 真实 Sharpe -0.03（合成数据假设是 0.81），PEAD 策略 Sharpe -0.12，果断砍掉。

执行体系（12 篇）

怎么把策略变成真金白银的操作。技术栈选型、IBKR API 自动化、sUSDe 链上执行、入场策略、Paper Trading 方案、实盘启动清单。

风控与心理（10 篇）

交易赢的前提是先不输。行为损耗每年吃掉 3-4% 收益（是预期收益的一半），七大认知偏差的量化防御、回撤分级响应、Monte Carlo 压力测试、流动性危机应对。

宏观因子（4 篇）

影响组合的宏观力量。全球 M2 是唯一双标的 Granger 显著指标、VIX + CTS 双信号 Regime Detection、美元周期与四标的隐性关联。

结构风险（12 篇）

那些不在 K 线图上的风险。税务优化、ETF 产品结构（DBMF 复制噪声 300-500bps）、交易对手破产保护、杠杆的数学（结论：不用）、期权保护（$50K 不值得）。

工具与回测（5 篇）

代码是服务于交易的工具。回测原型、业绩归因、配比优化验证、Phase 2 编码路线图、第一年运维手册。

十问十答

Q1: 现在该不该入场？ → LSI（一次性投入）在 66% 历史窗口跑赢 DCA，E3-AW 低波动使 DCA 保险价值几乎为零。$50K 一次性全仓。

Q2: 选等权还是优化配比？ → 等权 25% Sharpe 0.684，优化后（35/30/20/15）Sharpe 0.73-0.76。优化版全场景胜出。

Q3: sUSDe 现在负 Funding 怎么办？ → 负 funding 持续 30 天 → 转 BIL。funding < 3% 时 sUSDe 风险调整后收益为负。

Q4: 需要对冲吗？ → $50K 不需要期权，DBMF 本身就是对冲工具。$200K+ 可考虑 GLD 季度 put spread。

Q5: 用杠杆能加速吗？ → 不能。 Margin cost 5.14% 吃掉超额收益 63%，1.5x 杠杆净增量 -2.3pp。

Q6: 亏多少该停？ → -5% 黄灯 / -10% 橙灯 / -15% 红灯。破产概率 < 0.3%。

Q7: 每天花多少时间？ → 每日 5 分钟（cron 自动），每周 15 分钟，每月 1 小时，每季度 2-3 小时。

Q8: 最大的风险是什么？ → ① 滞胀（5% 概率，20 年遭遇 64%）② 再平衡中断（冻结 2 年 → 漂移 15-20%）③ sUSDe 脱锚。

Q9: 多久能到 $100 万？ → 纯复利 51 年。$2K/月定投 26 年。多存钱的效果 = 多赚 200bps 的 3 倍。

Q10: 和 60/40 比怎么样？ → MaxDD 是传统最优的 1/3，Calmar 是 3.4 倍。不是更赚钱，而是同等收益下少亏 3 倍。

三大风险

研究时间线

3.15 ─ 理论基础 12 篇
3.17 ─ 策略验证 + Plan E3-AW 确立
3.19 ─ 实盘执行研究启动
3.21 ─ 风控体系 + 交易心理
3.23 ─ 宏观因子 + 结构风险
3.25 ─ ETF/对手方/杠杆/期权
3.26 ─ Phase 2 编码：11 模块 5000+ 行
3.27 ─ 第 60 篇完成，知识体系闭环 ✅

• 工具与回测
• 宏观因子
• 结构风险
• 风控与心理
• 执行体系
• 策略验证
• 理论基础